股市是一个高深莫测的地方,永远没有人可以正确预测它的真正走向,比如去年正当经济被新冠疫情打得七零八落的时候,马股却在这一年取得不错的表现,升幅还比其他邻国好得多,只仅次于越南。
根据数据显示,马股富时隆综指去年以1644.41点收盘,全年上扬3.5%,而越南的VNINDEX攀升14.2%。值得注意的是,马股综指自2017年以来连续两年下降。
相比之下,新加坡海峡时报指数年内下跌11%,其次是菲律宾PSE综合指数跌8.6%、泰国SET综合指数跌8.3%,以及印尼雅加达综合指数跌5.1%。
所以,笔者认为,不管时局好,还是时局坏,都会有人亏钱,有人赚钱,这意味着投资人必须懂得顺势借势,才能够在任何时局里赚钱及数钞票。
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例如在去年的股市当中,投资人如果掌握到大势,了解到新冠疫情环境下的投资主题,而转向投资橡胶手套股、半导体相关股及疫苗分销股等,那么,他们在去年将是属于赢家。
笔者要强调的是虽然借势顺势是明智投资策略,但是前提是投资者必须要有能力掌握投资的势头,也就是清楚什么是及时的投资主题,这样投资者可以很好的从借势顺势中获利。
正如之前所说,股市是一个变化多端的地方,去年的投资主题可能已经不再适合今年的市场,例如现在分析员大部份都认为手套股好景的周期已过,所以再去专注投资手套股,回报将大不如前。
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那么,现在股市里接下的投资主题会是什么呢?这确实是一个千万元的问题,并不容易回答啊,不过,这并不代表不能回答,因为从各种当前发展现象、官方公布的数据以及根据过去的经验分析当中,仍然可以预见到未来的投资主题的蛛丝马迹。
全球进入疫情后的新常态
首先我们先从国际局势来看,自从发生冠病疫情之后,不只人们的生活进入了新常态,国际间的国与国往来也进入了新常态,根据世界卫生组织(WHO)的预测,冠病病毒将继续存在,这将是人类一场漫长的抗争,因为病毒会随着时间的推移而变种,令人类穷于应付,必须不断地研究与开发疫苗,以及不断地接种新的疫苗。
在新冠病毒依然在许多国家蔓延的情况下,科学家普遍认为疫苗是控制大流行的最佳药方,但在一些国家,疫苗短缺成为一大困扰,因此,我们可以看到在这场全球疫苗供应赛中,大国之间的博弈从未停歇。有评论认为,一些疫苗供应行为已经与地缘政治角力挂钩,形成了“疫苗外交”。
尽管世界卫生组织等三个国际组织主导的新冠肺炎疫苗实施计划(COVAX),目的是要促进疫苗公平分配,让各国至少20%的弱势族群取得疫苗,但是这仍然无法避免大国之间的博弈,使“疫苗外交”成为一种新常态,因为疫苗大国都希望透过疫苗来建立本身的外交关系势力。
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笔者也认同,冠病会是全球人类的长久“战争”,以及必须学习与它(病毒)和平共处。目前一些疫苗接种率快的国家,例如美国、以色列、欧洲等国家,开始恢复一些正常的生活,欧洲地区已经可以有数万人在球场上看欧洲杯,在美国也可以看到很多人已经在沙滩上活动等。
回到马来西亚,我们可以看到我国也正在学习与病毒相处,以及在疫情的情况下,如何让国家经济得以继续发展。数据显示,第一个行动管制令(MCO),我国每天蒙受24亿令吉损失,到了现在全面行动管制令(FMCO),我国每天蒙受的损失减少到了3亿至4亿之间,并且政府已经制定了退场计划。
我国经济于2021年也出现复苏的迹象,根据马来西亚统计局于5月份发布的数据显示,大马2021年第一季度经济萎缩0.5%,继续从上一季的3.4%降幅中复苏。
不过,以目前疫情的发展局势看来,我国经济前景仍不明朗,因为政府于6月27日宣布将分4个阶段继续落实国家复苏计划,而首阶段将一直至达致3个指标为止,而在这期间,行动管制令3.0的标准作业程序(SOP)将继续被采用。
这3个指标为单日确诊病例少于4000宗、加护病房床位的使用率处于中等水平以及10%的人口接种疫苗。
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在继续落实国家复苏计划宣布之后,首相丹斯里慕尤丁也宣布总值1500亿令吉的“保护人民与经济复苏配套”(PEMULIH),包括政府直接注入100亿令吉的拨款。
笔者认为,国家复苏计划首阶段是走向“买时间”的概念,也就是政府希望疫苗快点接种,经济早日复苏。
所以,投资者在思考疫情后的投资策略与布局的时候,也必须纳入最新的发展因素。
无论如何,对于笔者而言,疫情发生后所出现的新常态,将变成永久常态,在这样的情况下,我们的日常经济活动也随之而改变,可以预见的非接触式界面需求会更多;更多人会在家工作(WFH), 会增加使用物联网和大数据地监控一切。
还有就是网上购物会更蓬勃发展,会有更多数字活动出现, 电子竞技也会随之兴起,以及越来越依赖机器人。
疫情让经济环境重新洗牌
笔者认为,有变化的投资环境就会带来投资机会,其实,投资的机会一直存在,没有冠病疫情的时候,大环境竞争激烈,新进者无法抢占先机,而这次疫情让经济环境重新洗牌,网红经济也趁机崛起,许多年轻人通过网卖生意致富,由此可见,投资机会处处都有,只是看你能不能掌握而已。
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所以,新商业模式将在后疫情时代崛起,而且可以预见的,电子及电器产品将属于刚需产品,在工业4.0、天时、地利、人和的因素推动之下,半导体将会成为明星行业,投资人要借势顺势,就要注意整个发展趋势。
未来也会是一个金融科技(Fintech)的天下, 大数据、人工智能、物联网、云计算和5G,都是兵家必争之地。
世界未来也会注重环境、社会及管治(ESG),大家都会朝向更清洁的再生能源领域发展,低碳排放量的电动汽车将成为人们的新宠,所以汽车企业都积极往电动汽车领域发展。
之前有提到,美国疫情已经好转,公开场合可以不必再戴口罩,海边已经很多人。美国总统拜登也预测美国经济很快就复苏,而美国经济反弹,对我国肯定有好处,因为我国是出口为导向的经济。
印度的疫情发展也必须关注,因为严重的疫情已经为他们的经济带来影响,这也会对世界经济带来冲击,因为印度是仿制药(Generic drug)、白米、蔗糖、棉花、纺织服装和农药的主要生产国。
基建是疫情后的经济火车头之一
所以,笔者认为后疫情的投资主题会环绕在通货膨胀方面,因为供应链受到影响,产品价格就会水涨船高,想要抢占先机的投资者,不防往这方面多研究。
此外,后疫情的投资主题,还有物流、医药保健、电子及电器和基建,也是备受关注的领域,而电子及电器的领域则必须拥有强大现金流及研发能力的,例如华为这样的公司,每年都将收入15%来强化产品,以保持强大的竞争力。
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基建领域将是后疫情经济复苏的火车头,因为一直以来,最快最理想振兴国内生产总值的方法,就是建筑。
笔者始终保持着一个信念,那就是任何难关都会成为过去,雨过天晴,关键是在时间多长,所以,在股市里投资,千万不要爱上股票,与股票谈恋爱,抱着股票痴痴地等,投资就必须了解时局的发展,然后借势顺势地进行投资,改变一下,预测未来,不要封锁自己。听听别人的意见,这样投资才会得心应手。
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