近几年内,马来西亚刮起了一阵众筹热潮,许多企业以及投资者都蠢蠢欲动投入众筹市场。然而众筹平台早在2012年就开始进军马来西亚了,还有依据不同的目的性质而分成四种不同的类型。但是普遍的投资者们真的了解不同的众筹类型是如何运作的吗?他们是否了解自己投资后将会面对什么样的风险呢?创业者们又是否知道有这么一个集资的平台,能够降低创业的门槛?他们又懂得如何利用这些平台吗?
“众筹”其实是翻译自国外的“crowdfunding”一词,意为群众集资或公众筹款等。
众筹也可以理解为一种筹款方式,就是向很多的人,筹集一点一点的钱累积成一笔足够去完成某件事的费用,只不过它是透过网络平台来进行的。其特征是门槛低且便利,只需要上网以及用少许的资金就能进行。
这一概念从2006年开始出现,起源于美国,而真正把这个概念带进大众的视野的是一家于2009年创立的纽约公司,也就是现在全球最大的众筹平台Kickstarter。
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马来西亚众筹的崛起
马来西亚是从2012年开始出现众筹平台的,而最早开始运营的是Mystartr以及pitchIN这两家公司。马来西亚证券监督委员会(Securities Commission Malaysia)也于2015年开始授权认证众筹平台开始从事股权众筹,债权众筹也于次年正式授权。至今,马来西亚已有21家被证券监督委员会授权的股权以及债权众筹平台,可供国民透过这些授权的平台放心寻找投资的机会。
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关于把众筹带入我国市场一事,Mystartr的创办人吴文彬坦言,自己正是因为看到Kickstarter的运作方式后,才决心要把众筹的概念引入我国。
根据吴文彬所说,众筹即是一种通过网络平台来向许多的人集资小金额的资金,集成一笔足够完成一件事的资金。众筹的种类共分成4种,即为产品众筹(Reward-based crowdfunding)、捐赠众筹(Donation Crowdfunding)、股权众筹(Equity Crowdfunding)以及债权众筹(P2P Crowdfunding)。
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产品众筹投资者可获得的回酬就是他们所投资的产品或服务;捐赠众筹则是一种无回酬的捐款方式;股权众筹是为一种购买公司股份的投资方法,回酬则为该公司的股权利润;而债权众筹是比起股权众筹更为快速筹到钱、为了短期资金周转问题的方法,金额较低,投资者的回酬则是所投资的本金及利息,可获得回酬的速度比股权众筹来的快。
2012年,吴文彬创办了Mystartr,一开始是以产品众筹为主,且当时马来西亚的艺术开始崛起,所以他多数是为人文艺术类的产品集资。尔后,Mystartr于2017年的一项创业大赛中崭露头角,开始为众人所知。
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但是,后来股权众筹却开始在我国市场变得炙手可热,尤其在华社之中更为热门。所以Mystartr也于2020年开始着手于股权众筹,为许多想创业但资金却不足的中小企业筹募股权。
pitchIN首席执行官兼联合创办人山姆莎菲(Sam Shafie)说, pitchIN于2012年初创时也是以产品众筹开始的,直到2016年政府开放申请股权众筹执照时,他们才正式开始发展股权众筹。然而一开始,股权众筹于马来西亚民众的接受度并不高,因此他们的成绩并不理想,最初两年他们面对了很大的挑战。但是从2018年开始,股权众筹的数值却忽然有了明显的上升。
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他坦言,2016年pitchIN开始从事股权众筹时,那一年才筹得了200万令吉;然而去年以及今年却分别筹得了5900万令吉以及9500万令吉,在三年内成功翻了近五倍的业绩。对此他欣慰道:“增长的其实是国人对众筹的兴趣以及信任,不仅是在企业家之间,而是包括一般大众也开始接受了股权众筹。”
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投资人应该学会的知识
随着越来越多的投资者加入众筹,吴文彬提出,其实很多投资者并不了解自己所投资的项目,所以Mystartr正在积极推广投资人教育,让他们充分理解投资的概念以后再做决定。
山姆也说,pitchIN也非常重视投资人教育,他们这两年来举办了不少线上演讲,现阶段则开始发展线下教育活动。他们主要最想告诉投资者们的就是:不要把有可能会用到的钱拿来投资,只投资自己所能承担损失风险的数额。
投资之中一定会面对风险,所以最重要的是你用来投资的数额是就算你全额损失了后,也不至于让你的生活变得困难的。
许多人都是人云亦云,看到别人投资什么项目自己也跟着去投资,但是却没有真正去了解自己到底把钱放置到什么样的项目里,并且可能会面对何样的风险。于此,山姆强调,只有在你相信该公司会有成长的空间时才去做投资,绝对不要盲目跟风投资。
此外,投资者们必须知道的还有:一旦投资了,要退出投资并不是马上就能做到的事,至少需要用上3至5年时间,所以山姆想要让他们充分理解自己将会面对的状况后才做投资。
中小企业最大的支援
被问及为何会想把“众筹”这一概念带入马来西亚市场,山姆说,他原本就是Kickstarter的用户,而他也非常喜欢“众筹”这个概念,“世界上的任何人都可以发起一个项目,而来自世界各地的陌生人也都能支持及帮助他的项目。”
他认为,马来西亚创业者在资金上面对着非常大的困难,因为银行无法贷款给太新或太缺钱的企业,而政府虽会给予中小企业辅助,但政府并没有能力去支援到每一个创业者。于是他想要借由众筹的方式,让创业者能向更多的人筹募资金,得到更广泛的帮助。
他希望我国的创业者们可以获得更多方面的支援,能够以更完善的条件踏上创业的旅程。
于此同时,众筹平台iPivot的首席执行官卡玛尔·阿雷夫(Kamal Areif)则提出,比起他们想推动众筹的这个说法,其实更应该说是政府想在我国推动及普及化众筹平台。
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2015年,我国政府开始发行股权众筹的执照,让众筹平台去申请,iPivot就是全马10家经授权的股权众筹平台之一。政府积极推广众筹的发展,让众筹来补足政府无法支援到部分创业家们的空缺,进而促进我国中小企业的发展,降低创业的门槛。
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股权众筹与债权众筹如何抉择
股权众筹和债权众筹同样作为为企业筹募周转资金的方式,但却有着一定程度的差异,吴文彬解释道,一个是解决企业长期问题的方法,一个则是短期的,且股权众筹的金额较高,运用的金额在50万令吉以上,回酬也高,甚至能达到翻倍,但获得回酬需要较长时间,至少要等5至8年;而债权众筹的金额较低,一般低于30万令吉,回酬只有本金以及利息,得到回酬的速度也较快。
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卡玛尔则说,在股权众筹中,投资人可投资最低100令吉,而iPivot目前只集中于运营股权众筹,帮助刚创业的或是未上市的企业筹资。但同时他们也正在筹划发展债权众筹,因为根据数据统计,债权众筹的市场比股权众筹的市场要大,并且更多样。
他坦言,多数投资者都会想要得到较快的回酬,于是债权众筹则会成为这类投资者的首选。
但是对于股权众筹以及债权众筹,山姆认为并没有何者是比较好的选项,只视于个人喜好以及风险承担能力。
对于想进行众筹的企业也一样,两者并无好坏之分,若该企业的资金不足以付还利息及本金给投资者,山姆则建议他们选择股权众筹,把股权卖出去,银行并不会贷款给新创或资金过于缺乏的企业,同样的,投资者也对这样的企业并无太大的信心去借钱予他们让他们融资,因此对于这样的企业,股权众筹或许才是最好的方法;但若是已成长到一定程度的企业,有能力把钱偿还给投资者,抑或是不想把股权卖出,便可以选择债权众筹。
对于众筹未来在马来西亚的发展,吴文彬表示非常看好,也希望众筹能够在我国更加普及化,让民众接受众筹,这样才能鼓励到我国更多的年轻创业者勇敢去开创自己的事业。
他也提出,希望众筹能够让市场上的“old money”(传统资本)有更多的流动,才能进一步推动马来西亚经济的发展。此外,通过众筹的方式让大量的投资者投资了该企业后,也会让该企业提高知名度,其投资者也会为该企业进行宣传,能达到一举两得的效果。
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山姆则说,众筹不管对于创业者还是对于投资者都是非常好的机会,于创业者而言,银行贷款的门槛难以通过,他们也可以在经过授权的众筹平台募资,也不失为一个筹资的好方法;而对投资者来说,在众筹平台能够找到平时找不到的,对那些未上市公司的投资机会。
另外,他也希望pitchIN未来能够扩大版图,不仅是在马来西亚内发展,而是能成为国际性的平台,让不同国家的企业进入pitchIN的平台,也让来自世界各地的人通过pitchIN进行投资;而投资人也能在平台内选择他们想要投资的公司、类型等,这便是山姆想要让pitchIN达到的愿景。
他想对投资者们说,众筹平台就是负责为他们过滤资质较好、没有不良记录的企业,来尽量降低投资者们将会面对的风险。虽然他们并不能保证这些企业一定会茁壮成长,但他们一定会确保在平台进行众筹的企业背景并无污点。
对iPivot的未来发展,卡玛尔希望iPivot能够为投资者们引进更多资质好的企业,并且摒弃“人人都能承担风险”的概念,尽所能的降低投资者可能面对的风险。同时,他也为iPivot立下目标,要在今年内成为马来西亚前三名的众筹平台,并且走向国际。
投资不可能零风险
对于众筹,MBA导师罗炜雄认为,这是一种很好的投资方式,并且在马来西亚是受到政府监管的,已经被规范化了,投资者们不必担心众筹会被利用为一种诈骗手段。
他说,被政府授权执照的平台必须要按照《马来西亚2016年公司法》和政府的法规来运营的,如此情况下是不会有所谓诈骗的情况出现的。
因此,他也呼吁投资者们必定要通过政府授权的平台来进行投资。
投资本身就带有风险,世界上没有什么东西是”包赚“的。
”就像买股票一样,如果你5年前买了Top Glove的股票,那你会大赚,但如果你是去年买,那么你会大亏。但这代表Top Glove的股票是骗人的吗?“
此外,他也认为众筹是一个让企业与投资者双赢的好方法。以投资者的角度来看,若真的有一家有潜力的公司,可以让投资者从一开始未上市时就投资,而这家公司从零开始增长,都能让投资者收获不少利润;而从企业家方面来看,众筹不仅是融资,也融人,每个人背后都有资源,例如商圈关系、技能、人际关系等,投资了该公司的人便有可能把自身的资源带给公司,便能帮助公司的发展。
”众筹如果能发扬光大,会对马来西亚经济带来很大的正面影响。整个国家经济的发动机就在于企业,国内越多强大的企业,就越能带动经济的发展。所以我认为众筹是一个非常好的管道“