统计显示，90%信托基金（Unit Trust）过去五年的投资回酬率被雇员公积金（EPF）远远抛在后头，这时你不得不自问：信托基金还是个可靠的投资工具吗？
自我懂事以来，父母都对信托基金这号投资工具深信不疑，总是定期把钱投入这个“只要有耐心，一定能赚钱”的投资工具。我的父母就如很多散户投资者一样青睐信托基金，不一定是他们对信托基金有多了解，更多是因为信托基金是少数他们比较熟悉的投资管道。
在大马几乎随处能找到投资信托基金的管道，身边总有一两个基金agent向你推荐他们那支回酬特高的基金，再不然就是网上一堆广告，强打低手续费、高回酬的信息。更何况信托基金门槛偏低，只要1000令吉就能开始投资，有的甚至只需500令吉就OK。但，热门并不代表高效；便宜也不等于稳当。
新加坡金融科技公司iFast Capital最近公布数据，大马众多信托基金在过去五年当中，近九成的投资回酬都不敌雇员公积金。EPF的平均派息率为5.6%，大部分信托基金的回酬率仅介于2%到3.99%。
问题出在哪里呢？有的人认为是市场的错，因为新冠疫情打乱了过去五年的市场，要在一个动荡不安的市场投资赚钱谈何容易？可是，公积金局不就办得了吗？而且别忘了，EPF也会把一定资金外包给基金经理管理，为何我们和EPF都雇用同一批基金经理代为投资，结果却是天差地别？
EPF和信托基金之间的一个差别在于操作模式：要投资信托基金之前，投资者必须先“损失”部分本金。不妨留意你的信托基金户头转账信息，当你投入1000令吉，大约只有950令吉真正汇入你的户头。其余50令吉将以销售费用（sales charge）的形式进入信托基金公司口袋。我们都明白信托基金不可能平白无故为我们服务，总得要征收一些钱吧！但大马信托基金征收的5%-6%销售费却是本区域数一数二的高收费。就拿新加坡做例子，当地的基金销售费近乎0%，大马信托基金投资者的投资旅程还未开启，就先输在了起跑点上。
相反地，当我们每个月由薪资扣除11%进入公积金户口，EPF不会征收我们一分一毫。此消彼长的情况下，EPF的回酬率想不超越信托基金也难！
可是我不想把话给说死，毕竟信托基金存在了这么久自然有其存在价值。相较于公积金，信托基金在投资道路上赋予投资者更多自主权。举个例子，如果你看好半导体行业的未来前景，你可以选择投资半导体行业的相关基金，从中赚取最丰厚的利润，这绝对是EPF办不到的事。EPF的投资方式与策略绝对被动，所有会员都不能有一丁点话事权，只能默默祈祷基金经理能把我们的资金发挥得淋漓尽致。
文章结束前要引述华侨银行首席执行员陈初生的话：“信托基金是一个中长期投资工具，投资者要在短时间内赚大钱是不切实际的想法”。若你也是信托基金持有者，建议每个季度检视一次你的投资组合，再看看是否需要做资金调配。切勿像炒股一般，每日盯着指数看，否则你很快会怀疑人生。
延伸阅读：陈毅杰专栏《毅见财经》其他文章
